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一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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4月12日,著名的金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团颁布了第七期的“CVAwards 2012年度中国最佳创业投资机构TOP50”榜单。在这份榜单中,记者注意到久奕投资的排名上升幅度最大,这在PE已渐入洗牌期的当下尤显引人关注,记者就多个敏感话题电话专访了久奕投资董事长裘雄先生。
PE去泡沫就是要回归小众市场
PE行业已入冬,主要原因是因为前一段时间累积了比较严重的泡沫。
“我们PE本来就是小众市场,打个比方,能考进清华北大等名校的苗子,才是我们要投资和关注的对象,而不是泛泛的所有的企业。可能这样的企业,一万家当中只有那么几家,所以它是在小范围内聚焦的行业,也就是风投能帮到的只有极少数的优秀企业。但是前几年PE投资企业上市后产生了巨大的财富效应,很多机构和媒体都追捧,说投了PE赚了好多倍,使PE行业挤入了太多的热钱,形成了巨大的泡沫。这使得前几年PE投资普遍不理性、价格过高,美妙的赚钱效应在去年严重褪色。”裘雄娓娓道来。
“目前看来,PE行业已处在退潮期,不少大机构在进行战略收缩,一些不够专业的小PE自然撤离,当然这需要一段时间。退潮的结果必须是我们VC/PE重新回到原来的小众市场,这个是我们目前对于整个行业的一个基本判断。”
危与机总是相生相随
裘雄认为,目前对于久奕投资来说是战略机遇期。
“所谓危机,就是危险和机遇并存。这次PE退潮对我们久奕投资和同行,都是一次理性思考和调整的好机会。行业回归本色,更是进一步布局未来的机遇,接下来久奕投资会对一些我们比较擅长的、代表未来的细分领域,做更深入的研究,进行更加专注的投资,在专业性上更加凝聚我们的实力。”
“在调整期当中,PE行业会没有之前那么红火,但我们一直非常地忙碌,好项目变得更容易找,更容易谈了,特别是价格跟价值更接近了。”
“其次,从基本面来看,我们认为中国的下一波‘牛市’正蓄势待发,目前是布局的大好时机。中国未来还会有许多值得投资的好行业,比如互联网金融、医疗器械、新型服务业等等,在这些行业中会涌现出许多优秀企业和企业家团队,因此好的投资机会仍然会不断涌现。而这些优秀企业如果得到风投机构的助推,将如虎添翼般快速成长。”
传统行业仍蕴含巨大投资价值
在裘雄眼中,一些传统行业也同样具有不错的发展潜力。
“中国目前仍然是全球制造业大国而非强国,有许多传统行业,比如汽车制造、纺织等,都蕴藏着强烈的升级换代的动力和机会。这些行业中有眼光的企业,都在着力大幅提升制造水平和科技含量、争取更多更快地拥有自主知识产权和高附加值,这些趋势都会使此类行业具备巨大的提升空间,也带来新的投资亮点。”
中国快车即将启动,千万不能错过
“对于中国未来,我们当然是中长期看好的”,裘雄表达了他对大势的信心:
“第一,中国还有非常多的市场化政策红利没有释放;第二,中国的城镇化还没有结束,老百姓在衣食住行这最基本的需要上,还远未和发达国家接轨,因此产业的升级换代会释放巨大的能量。对各层级区域的巨大落差需要进行有效的挖掘,而且开发的空间巨大,这个过程中一定会存在许多投资机遇。总之,中国快车即将启动,千万不能错过。”
2013年一季度以来新一届政府出台的政策,已显示出政府要把调控之手还给市场的决心,而这个还给市场的过程,就是能量释放的过程,就是创造财富的过程,就是实现高速增长的过程。“我们非常看好中国未来新一轮快速发展带来的机遇,久奕投资已在积极探索和布局。”